Introduktion till typer av handel: Grundläggande handlare Grundläggande handel är en metod som en näringsidkare fokuserar på företagsspecifika händelser för att bestämma vilket lager att köpa och när man ska köpa det. Handeln med grundprinciper är närmare associerad med köp-och-håll-strategin att investera än med kortfristig handel. Det finns emellertid specifika fall där handel på grundval kan ge några bra vinster på kort tid. (Du kan läsa om handel med momentum i Introduktion till typer av handel: Momentum Traders.) Granska olika typer av handlare Innan vi fokuserar på grundläggande handel, låter granska alla större stilar av aktiehandel: Scalping - Scalperen är en individ som gör dussintals eller hundratals affärer per dag och försöker scalp en liten vinst från varje handel genom att utnyttja bud-spread-spridningen. (Du kan läsa om scalping i Introduktion till typer av handel: Scalpers.) Momentum Trading - Momentumhandlare ser ut att hitta aktier som rör sig väsentligt i en riktning på hög volym och försöker hoppa ombord för att köra momentumtåget till önskad vinst . Teknisk handel - Tekniska handlare är besatta av diagram och diagram, tittar på linjer på lager eller indexgrafer för tecken på konvergens eller divergens som kan indikera köp - eller försäljningssignaler. Fundamental Trading - Fundamentalists handelsföretag baserat på grundläggande analys. som undersöker saker som företagshändelser som faktiska eller förväntade resultatrapporter, lageravdelningar, omorganisationer eller förvärv. Swing Trading - Swing-handlare är verkligen grundläggande handlare som håller sina positioner längre än en enda dag. De flesta fundamentalister är faktiskt swinghandlare eftersom förändringar i företagsgrundlag i allmänhet kräver flera dagar eller till och med veckor för att producera en prisrörelse som är tillräcklig för att näringsidkaren ska kunna hävda en rimlig vinst. Nybörjare kan experimentera med var och en av dessa tekniker, men de borde slutligen avgöra en enskild nisch och matcha deras investerande kunskaper och erfarenheter med en stil som de känner att de kan ägna mer av forskning, utbildning och övning. (Du kan läsa om teknisk handel i Introduktion till typer av handel: Tekniska handlare.) Låt oss börja undersöka grundläggande handel. Grundläggande data De flesta aktieägare är medvetna om de vanligaste finansiella data som används i grundanalysen. vinst per aktie. intäkter och kassaflöde. Dessa kvantitativa faktorer kan inkludera eventuella siffror som finns i bolagets resultaträkning, kassaflödesanalys eller balansräkning. Dessa faktorer kan också inkludera resultat av finansiella kurser, såsom avkastning på eget kapital och skuld till eget kapital. Grundläggande handlare kan använda sådana kvantitativa data för att identifiera handelsmöjligheter, om exempelvis ett företag ger resultatresultat som överraskar marknaden. Två av de mest efterfrågade grundläggande faktorerna för handlare och investerare överallt är resultatmeddelanden och analytikeruppgraderingar och nedgraderingar. Att få en kant på sådan information är dock mycket svårt eftersom det finns bokstavligen miljontals ögon på Wall Street som letar efter samma mycket kant. Resultatmeddelanden Den viktigaste situationen kring resultatmeddelanden är pre-announcement-fasen, den tid då ett företag utfärdar ett uttalande om huruvida det kommer att överträffa, överträffa eller misslyckas med att möta resultatförväntningarna. En näringsidkare vill vilja handla omedelbart efter ett sådant tillkännagivande, eftersom en kortsiktig momentummöjlighet sannolikt kommer att finnas tillgänglig. Analysuppgraderingar och nedgraderingar På liknande sätt kan analytikeruppgraderingar och nedgraderingar ge en kortfristig handelsmöjlighet, särskilt när en framstående analytiker förväntar nedgraderar ett lager. Prisåtgärden i denna situation kan likna en sten som faller från en klippa, så näringsidkaren måste vara snabb och smidig på sina säljande knappar. Resultatmeddelanden och analytikernivåer är faktiskt nära förknippade med handel med momentum, vilket håller varning vid oväntade händelser som gör att ett lager kan handla en stor volym aktier och flyttar stadigt antingen upp eller ner. Den grundläggande handlaren är ofta mer angelägen om att få en kant på information om spekulativa händelser som resten av marknaden kan sakna. För att vara ett steg före marknaden kan de snabba handlarna ofta använda sin kunskap om historiska handelsmönster som inträffar under ankomsten av lageruppdelningar. förvärv. övertaganden och omorganisationer. Stock splits När en 20 aktie splittrar 2-för-1 ändras inte bolagets marknadsvärde, men bolaget har nu dubbelt antal utestående aktier, var och en till 10 börskurser. Många investerare tror att eftersom investerare kommer att vara mer benägna att köpa en tio aktier än de skulle ha en 20 aktie, kommer en aktiesplit snart öka företagets börsvärde (men kom ihåg att detta i princip inte förändrar företagets värde). För att handla framgångsrikt på lageruppdelningar måste en näringsidkare framför allt korrekt identifiera den fas i vilken aktien för närvarande handlar. Historien har faktiskt visat att ett antal specifika handelsmönster förekommer före och efter ett splittrat tillkännagivande: prishöjning och därmed kommer kortsiktiga köpmöjligheter generellt att ske i förhandlingsfasen och pre-split-uppgången och prisavskrivningen ( kortslutningsmöjligheter) kommer att inträffa i eftertryckningsdepression och efterdelad depression. Genom att identifiera dessa fyra faser på rätt sätt kan en delad näringsidkare faktiskt handla in och ut ur samma lager minst fyra separata tider före och efter splittringen, med kanske många fler intra-day eller till och med timme för timmehandel. Förvärv, övertagande och omorganisationer Den gamla prenumerationen köp på ryktet, sälja på nyheter, gäller för handel med förvärv. övertaganden och omorganisationer. I dessa fall kommer en aktie ofta att uppleva extrema prisökningar i spekulationsfasen som leder fram till evenemanget och betydande minskningar omedelbart efter att händelsen har meddelats. Med det sagt, de gamla investerarna som säljer på nyheter måste kvalificeras betydligt för den snabba näringsidkaren. Ett handelsspel är att vara ett steg före marknaden, så han eller hon är mycket osannolikt att köpa ett lager i en spekulativ fas och hålla det hela vägen till det faktiska meddelandet. Näringsidkaren är oroad över att fånga momentet i spekulationsfasen och kan handla in och ut ur samma lager flera gånger som rykten mongers arbetar sin magi. Han kan hålla en lång position på morgonen och kort på eftermiddagen, vara uppmärksam på diagram och nivå 2 data för tecken på när han eller hon ska byta position. Och när det faktiska meddelandet görs kommer han eller hon sannolikt att ha en helt annan handelsmöjlighet: näringsidkaren kommer sannolikt att korta ett förvärvande bolags bestånd omedelbart efter det att den utfärdar nyheter om sin avsikt att förvärva och därigenom sluta den spekulativa eufori som leder fram till tillkännagivandet. Sällan är ett förvärvsmeddelande sett positivt, så korta ett företag som gör förvärvet är en dubbelt sund strategi. Däremot kan en företagsreorganisation mycket väl ses positivt om marknaden inte hade väntat det, och om beståndet redan hade varit på lång sikt på grund av interna företagsproblem. Om en styrelse plötsligt avlyser en upopulär VD. Till exempel kan ett lager mycket väl visa kortvarig uppåtgående rörelse för att fira nyheterna. Att handla aktier i ett övertagande mål presenterar ett speciellt fall eftersom ett övertagande erbjudande kommer att ha ett pris per aktie som är associerad med det. En näringsidkare måste vara försiktig så att man inte undviker att hålla sig fast vid lager eller nära erbjudandepriset, eftersom beståndet i allmänhet inte kommer att röra sig väsentligt på kort sikt när det har hittat sitt snäva område nära målet. Särskilt när det gäller en ryktet övertagande kommer de bästa handelsmöjligheterna att vara i spekulationsfasen, den tid då ett ryktat pris per aktie för övertagande erbjudandet kommer att driva den faktiska prisrörelsen. Ryktet och spekulationen är riskabla handelsförslagen, särskilt när det gäller förvärv, övertagande och omorganisationer. Sådana händelser kan ge upphov till extrem volatilitet i börspriset. På grund av möjligheten till snabba prisrörelser kan dessa händelser dock också fungera som de mest lukrativa möjligheterna till grundläggande handel. (Du kan läsa om swing trading i Introduktion till typer av handel: Swing Traders.) Slutsats Många handelsstrategier har utvecklat ganska sofistikerade modeller av handelsmöjligheter i samband med händelser som leder fram till och efter intäkter, analytikeruppgraderingar och nedgraderingar, lageruppdelningar, förvärv , övertaganden och omorganisationer. Dessa diagram överensstämmer med diagrammen som används i teknisk analys. men saknar den matematiska sofistikeringen. Diagrammen är enkla mönsterdiagram. De visar historiska mönster av handelsbeteenden som inträffar nära dessa händelser, och dessa mönster används som guider för att göra en förutsägelse om kortsiktig rörelse i nuet. Om grundläggande handlare korrekt kan identifiera lagrets nuvarande position och efterföljande prisrörelser som sannolikt kommer att uppstå, står de en mycket bra chans att driva framgångsrika affärer. Handla på grundval kan vara riskabelt när det gäller eufori och hype, men den snabba näringsidkaren kan mildra risken genom att historien ger sin vägledning till kortfristiga handelsvinster. Kort sagt, gör dina läxor innan du hoppar in. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-reglering (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar av straff från ett IRA-konto. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. En typ av ersättningsstruktur som hedgefondsförvaltare brukar använda i vilken del av ersättningen som är prestationsbaserad.4 Gemensamma aktiva handelsstrategier Aktiv handel är handel med att köpa och sälja värdepapper baserat på kortsiktiga rörelser för att dra nytta av prisrörelserna på kort - term stock diagram. Den mentalitet som är förknippad med en aktiv handelsstrategi skiljer sig från den långsiktiga, buy-and-hold-strategin. I buy-and-hold-strategin används en mentalitet som tyder på att prisrörelser på lång sikt kommer att överväga prisförändringarna på kort sikt och som sådana bör korta rörelser ignoreras. Aktiva handlare anser å andra sidan att kortsiktiga rörelser och fånga marknadsutvecklingen är där vinsten görs. Det finns olika metoder som används för att uppnå en aktiv handelsstrategi, var och en med lämpliga marknadsmiljöer och risker som är inneboende i strategin. Här är fyra av de vanligaste typerna av aktiv handel och de inbyggda kostnaderna för varje strategi. (Aktiv handel är en populär strategi för dem som försöker slå marknadens genomsnitt. För att läsa mer, kolla Hur man överträffar marknaden.) 1. Dag Trading Day trading är kanske den mest kända aktiv trading-stilen. Det anses ofta vara en pseudonym för aktiv handel själv. Dagshandling, som namnet antyder, är metoden att köpa och sälja värdepapper inom samma dag. Positionerna stängs ut samma dag som de tas och ingen position hålls över natten. Traditionellt görs daghandel genom professionella handlare, som specialister eller marknadsaktörer. Elektronisk handel har dock öppnat denna praxis för nybörjare. (För relaterad läsning, se även Dagshandelsstrategier för nybörjare.) Vissa anser faktiskt att positionshandling är en buy-and-hold-strategi och inte aktiv handel. Placeringshandel, när den görs av en avancerad näringsidkare, kan emellertid vara en form av aktiv handel. Position trading använder längre siktdiagram - var som helst från dag till månad - i kombination med andra metoder för att bestämma utvecklingen i den nuvarande marknadsriktningen. Denna typ av handel kan vara i flera dagar till flera veckor och ibland längre beroende på trenden. Trendhandlare letar efter successiva högre höjder eller lägre höjder för att bestämma utvecklingen av en säkerhet. Genom att hoppa på och rida på vågan, strävar trendhandlare med att dra nytta av både upp och nackdelen av marknadsrörelserna. Trendhandlare ser till att bestämma marknadens riktning, men de försöker inte förutse några prisnivåer. Typiskt hoppar trendhandlare på trenden efter att den har etablerat sig, och när trenden bryts, går de vanligtvis ut från positionen. Det innebär att trendhandeln i perioder med hög volatilitet på marknaden är svårare och dess positioner i allmänhet reduceras. När en trend bryter kommer swinghandlare att komma in i spelet. I slutet av en trend finns det vanligtvis en viss volatilitet eftersom den nya trenden försöker etablera sig. Swing-handlare köper eller säljer som prisvolatiliteten sätter in. Swing-affärer hålls vanligtvis i mer än en dag men i kortare tid än trendhandel. Swing-handlare skapar ofta en uppsättning handelsregler baserade på teknisk eller fundamental analys är dessa handelsregler eller algoritmer utformade för att identifiera när man ska köpa och sälja en säkerhet. Medan en swing-trading algoritm inte behöver vara exakt och förutsäga topp eller dal av en prisrörelse, behöver den en marknad som rör sig i en riktning eller en annan. En range-bunden eller sidledes marknad är en risk för swinghandlare. (För mer om swing trading, se vår Introduktion till Swing Trading.) 4. Scalping Scalping är en av de snabbaste strategierna som används av aktiva handlare. Det innefattar att utnyttja olika prisspridningar som orsakas av bidaskala och orderflöden. Strategin fungerar i allmänhet genom att sprida eller köpa till köpeskilling och sälja till priset för att få skillnaden mellan de två prispunkterna. Scalpers försöker hålla sina positioner under en kort period, vilket minskar risken för strategin. Dessutom försöker en scalper inte utnyttja stora drag eller flytta höga volymer, utan försöker dra fördel av små drag som uppträder ofta och flytta mindre volymer oftare. Eftersom vinstsnivån per handel är liten, söker scalpers efter att fler likvida marknader ökar frekvensen av sina affärer. Och till skillnad från swing-handlare, scalpers som tysta marknader som inte är föremål för plötsliga prisrörelser så att de potentiellt kan göra spridningen upprepade gånger på samma priser. (För att lära dig mer om denna aktiva handelsstrategi, läs Scalping: Små snabba vinster kan lägga upp.) Kostnader som inte överensstämmer med handelsstrategier Det är en anledning till aktiva handelsstrategier som en gång endast var anställda av professionella handlare. Inte bara med ett internt mäklarhus minskar kostnaderna för högfrekvent handel. men det säkerställer också ett bättre handelsutförande. Lägre uppdrag och bättre genomförande är två faktorer som förbättrar strategins vinstpotential. Betydande inköp av hårdvara och mjukvara krävs för att framgångsrikt genomföra dessa strategier utöver realtidsmarknadsdata. Dessa kostnader gör framgångsrikt genomförande och utnyttjar aktiv handel något otillåtet för den enskilda näringsidkaren, men inte alla tillsammans oåterkalleliga. Aktiva handlare kan använda en eller flera av de ovan nämnda strategierna. Innan beslut fattas om att engagera sig i dessa strategier måste riskerna och kostnaderna i samband med varje undersökning undersökas och beaktas. (För relaterad läsning, se även Risk Management Techniques for Active Traders.) En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av enskilda personer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-reglering (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar av straff från ett IRA-konto. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. En typ av ersättningsstruktur som hedgefondsförvaltare brukar använda i vilken del av ersättningen som är prestationsbaserad. 4 Typer av aktiemarknadsinvesteringsstrategier 8211 Investering, spekulation, handel 038 Bogeling Trading är ett relativt nytt fenomen som möjliggörs av tekniken för kommunikationsnät och Utvecklingen av pappersmälden. Uppgifter om aktie transaktioner ndash aktiesymboler, antal aktier och priser ndash samlades in och skickades på pappersremsor till maskiner belägna i mäklarbyråer över hela landet. Specialiserade anställda som använder sina minnes-, pappers - och penna noteringar och analytiska färdigheter skulle ldquoreadrdquo banden och lägga order att köpa eller sälja aktier på uppdrag av sina arbetsgivarföretag. Som en ung trainee på Wall Street i början av 1960-talet, kommer jag ihåg de gråhåriga, bespectacled gamla männen böjde sig och koncentrerade sig på de tums breda banden som spolade direkt i händerna från tickern. Eftersom tekniken förbättrats för att erbjuda direkt elektronisk tillgång till prisnoteringar och omedelbar analys, blev trading ndash att köpa och sälja stora aktiepositioner för att fånga kortfristig vinst. Ndash blev möjligt för enskilda investerare. Medan termen ldquoinvestingrdquo används idag för att beskriva för alla och alla som köper eller säljer en säkerhet, tillämpade ekonomer som John Maynard Keynes termen på ett mer restriktivt sätt. I hans bok, ldquoThe General Theory of Employment, ränta och pengar, skilde rdquo Keynes mellan investeringar och spekulationer. Han ansåg att den förstnämnda var en prognos för en företagsprissättning, medan den senare försökte förstå investorspsykologi och dess inverkan på aktiekurserna. Benjamin Graham ndash som vissa anser vara fader till säkerhetsanalys ndash överens och skrev att försvinnandet av skillnaden mellan de två var ldquoa orsak till bekymradquo i sin 1949 bok The Intelligent Investor. Medan Graham erkände rollen som spekulanter, kände han att ldquothere var många sätt där spekulation kan vara ointelligent. rdquo Även om det finns observerbara skillnader i de olika filosofiens mål och metoder, delar deras framgångsrika utövare gemensamma karaktärsdrag: Intelligens. Framgångsrika investerare, spekulanter och näringsidkare måste ha möjlighet att samla in och analysera diverse, till och med motstridiga data för att göra lönsamma beslut. Förtroende. Framgång på värdepappersmarknaden kräver ofta en ställning i motsats till majoritetsvisionen. Som Warren Buffett rådde i en New York Times redaktionell. ldquoBe är rädd när andra är giriga och vara giriga när andra är fearful. rdquo I ett brev till aktieägare i Berkshire Hathaway noterade han Noah Rule: ldquoPredicting rain doesnrsquot count. Byggnadsark gör. rdquo ödmjukhet. Trots onersquos bästa förberedelser, avsikt och ansträngning uppstår fel och förluster oundvikligen händer. Att veta när man ska dra sig tillbaka är lika viktig som att veta när man ska våga. Som Sir John Templeton. grundare av fondfamiljen med sitt namn, sade, ldquo bara en sak är viktigare än att lära av erfarenhet, och det lär inte sig från experience. rdquo-insats. Christopher Browne. en partner i New York-mäklarfirman Tweedy, Browne Company LLC och författare till ldquoThe Little Book of Value Investering, rdquo påståenden, ldquoValue investerar kräver mer ansträngning än hjärnor och mycket tålamod. Det är mer grunt arbete än raket science. rdquo Detsamma gäller intelligent spekulation eller aktiv handel. Att erkänna och översätta prismönster och marknadstrender kräver konstant flitighet framgång på aktiemarknaden kräver timmar av forskning och lär sig färdigheterna att lyckas. 1. Investering Investerare avser att vara långsiktiga ägare till de företag där de köper aktier. Efter att ha valt ett företag med önskvärda produkter eller tjänster, effektiva produktions - och leveranssystem, och ett bra ledningsgrupp, förväntar de sig att de kommer att dra nytta av att bolaget växer med intäkter och vinster i framtiden. Med andra ord är deras mål att köpa den största framtida inkomstströmmen till lägsta möjliga pris. Den 26 maj 2010, talar inför den finansiella krisförfrågan kommissionen. Warren Buffett förklarade sitt motiv när han köpte en säkerhet: ldquoYou tittar på tillgången själv för att bestämma ditt beslut att lägga ut lite pengar nu för att få lite mer pengar tillbaka senare, och du donrsquot bryr sig verkligen om therersquos ett citat under det alls. rdquo När Buffett investerar, gör han inte om de stänger marknaden för ett par år sedan en investerare tittar på ett företag för vad det kommer att producera, inte vad någon annan kan vara villig att betala för aktien. Investerare använder en värderingsteknik som kallas ldquofundamental eller value analysis. rdquo Benjamin Graham är krediterad med utvecklingen av grundläggande analys, vars tekniker har varit relativt oförändrade i nästan ett sekel. Graham var i första hand bekymrad över företagens statistik. Enligt professor Aswath Damodaran vid Stern School of Business vid New York University utvecklade Graham en serie filter eller skärmar för att hjälpa honom att identifiera undervärderade värdepapper: PE-lageret mindre än det inverse avkastningen på Aaa Corporate Bondes PE av Aktien är mindre än 40 av den genomsnittliga PE de senaste fem åren Utdelningsavkastning större än två tredjedelar av Aaa Corporate Obligationspriset mindre än två tredjedelar av bokfört värde Pris mindre än två tredjedelar av kortfristiga tillgångar Skuldsättningsgrad (bokfört värde) måste vara mindre än en Omsättningstillgångar större än två gånger kortfristiga skulder Skulder mindre än dubbelt nettotillgångar Historisk tillväxt i EPS (över de senaste 10 åren) större än 7 Högst två års negativt resultat under det senaste decenniet Warren Buffett, en lärjunge och anställd i Grahamrsquos firma mellan 1954 och 1956, raffinerade Grahamrsquos metoder. I en skrivelse från 1982 till aktieägarna i Berkshire Hathaway varnade han chefer och investerare lika för att förstå ldquoaccounting tal är början, inte slutet på affärsvärdering. Buffou letar efter företag med en stark konkurrensfördel så att företaget kan göra vinster år efter år, oavsett den politiska eller ekonomiska miljön. Hans perspektiv när han bestämmer sig för att investera är alltid långsiktigt. Som han förklarade i en annan aktieägare brev. ldquoOur favorit innehav period är forever. rdquo Morningstar betraktas Philip Fisher som ldquoone av de stora investerarna i alla timerdquo ndash som sådan är det inte förvånande att han samtyckte till Buffett och Graham, föredrar en lång innehavstid. I en journalartikel från amerikanska föreningen för enskilda investerare (AAII) i september 1996 krediteras Fisher med rekommendationen att ldquoinvestors använder en treårig regel för att bedöma resultat om ett lager underförverkar marknaden men inget annat har hänt att ändra investorsrsquos original view. rdquo Efter tre år om det fortfarande är underpresterande, rekommenderar han att investerare säljer beståndet. Investerare försöker minska sina risker genom att identifiera och köpa endast de företag vars börskurs är lägre än sitt ldquointrinsicrdquo-värde, ett teoretiskt värde bestämt genom grundläggande analys och jämförelse med konkurrenter och marknaden som helhet. Investerare minskar också risken genom att diversifiera sina innehav i olika företag, industrier och geografiska marknader. När investerarna har tagit ställning, har de nöjda att hålla ut sina aktier i åratal. Fisher höll Motorola (MOT) från sitt köp 1955 till sin död 2004, Buffett köpte aktier av Coca-Cola (KO) 1987 och har offentligt sagt att han aldrig kommer att sälja en aktie. Vissa marknadsaktörer kan överväga en investeringsfilosofi baserad på konservativa aktier med långa innehavsperioder att vara out-of-date och tråkig. De skulle göra det bra att komma ihåg orden Paul Samuelson, Nobelvinnare i ekonomisk vetenskap, som rådde att ldquoInvesting borde vara mer som att titta på färgtork eller gräs växa. Om du vill ha spänning, ta 800 och gå till Las Vegas. rdquo 2. Spekulation Enligt Philip Carret, författare till ldquoThe Art of Speculation rdquo år 1930 och grundare av en av de första fonderna i USA, är spekulationen ldquopurchase eller försäljning av värdepapper eller råvaror i förväntan att dra nytta av fluktuationer i deras priser. Garquo Garret kombinerade den grundläggande analysen populäriserad av Benjamin Graham med de begrepp som används av tidiga tejpläsare som Jesse Lauriston Livermore för att identifiera allmänna marknadsprisutvecklingar. Milton Friedman, som skrev i Försvaret av Destabiliserande Spekulation 1960, noterade mycket av allmänheten lik spekulation med spel, utan värde som en investeringsfilosofi. Friedman hävdar emellertid att spekulanter ofta har en informationsfördel för andra, så att de kan göra vinster när andra mindre kunniga förlorar. Spekulation kan med andra ord definieras som köp och försäljning av värdepapper baserat på en uppfattad fördel i information. Paul Mladjenovic. en certifierad finansiell planerare (CFP) och författaren till fyra utgåvor av ldquoStock Investing for Dummies, förklarade rdquo spetsen för spekulationen bäst: ldquoYoursquore sätta dina pengar där du tror att resten av marknaden kommer att sätta sina pengar ndash innan det händer. Jesse Lauriston Livermore, namngav den ldquomost fantastiska levande amerikanska aktiehandeln i en 1940-tidig artikel. utvecklade sin skicklighet att köpa och sälja aktier i bucket shops ndash oreglerade företag som motsvarade dagens off-track betting parlors, där kunder placerade satsningar på prisrörelsen av aktier, enligt Bloomberg. Inga värdepapper ändrade händer, och transaktionerna påverkade inte aktiekurserna på börserna. Livermorersquos förmåga att upptäcka och tolka mönster i rörelsen av aktiekurserna gjorde honom snabbt personligt i butikerna, precis som korträknare är förbjudna från kasinon Las Vegas och Atlantic City. Men Livermorersquos fokuserar på aktiekurser och mönstren för deras prisförändringar gjorde det möjligt för honom att identifiera ldquopivot pointsrdquo ndash nu känt som nivåer av stöd och motstånd ndash som vägledde hans köp och säljer. Han köpte aktier när de återhämtade sig från en stödnivå och sålde dem när de närmade sig en motståndsnivå. Livermore förstod att aktier rör sig i trender, men kan snabbt ändra riktning beroende på aktiemarknadens stämning. Följaktligen föreslog han i sin bok ldquoReminiscences av en aktör, rdquo, en strategi för att snabbt skära förluster och låta vinster löpa. Andra Livermore-handelsregler omfattar följande: Köp stigande aktier och sälja fallande aktier. Handel endast när marknaden är klart bullish eller bearish då handla i sin allmänna riktning. Aldrig genomsnittliga förluster genom att köpa mer av ett lager som har fallit. Aldrig möt ett marginalnummer ndash kommer ut ur handeln. Gå länge när lagren når en ny högförsäljning kort när de når en ny låg. Livermore noterade också att marknaderna aldrig är fel, men åsikter är ofta. Som en följd varnade han att ingen handelsstrategi skulle kunna ge vinst 100 av tiden. Livermore och andra som följer en liknande filosofi är villiga att vara i sidled ndash ur marknaden ndash tills en möjlighet till vinst är uppenbart. Teknikerna som används av Livermore utvecklades till vad som nu är känt som teknisk analys genom att förlänga Livermorersquos pivotpunkter till mer esoteriska pris - och volymmönster av prisändringar som huvud - och axelmönster, glidande medelvärden, flaggor, vimpel och indikatorer för relativ styrka. Tekniker som leds av John Magee och Roberts Edwards ndash författare av vad många hävdar att vara spekulationens prisbeläggning, ldquoTechnical Analysis of Stock Trends rdquo ndash hävdar att huvuddelen av informationen som ldquofundamentalists investerare studerar är förbi historien, redan föråldrad och steril, för att marknaden inte är intresserad av det förflutna eller till och med i nutiden. I korthet förstår priset som fastställs av marknaden själv all den grundläggande information som statistikanalytiker kan hoppas kunna lära sig (plus något är kanske hemligt från honom, känt endast till några insiders) och mycket annat förutom av lika eller större betydelse. Det underliggande antagandet om spekulation eller teknisk analys är att mönster upprepar sig, så en översyn av tidigare och nuvarande priser, korrekt tolkas, kan framkalla framtida priser. Antagandet utmanades 1970 av Eugene Fama, professor i ekonomi vid University of Chicago och en nobelpristagare, med publiceringen av hans artikel ldquoEfficient Capital Markets: En översyn av teori och empiriskt arbete rdquo i Journal of Finance. Fama föreslog att värdepappersmarknaderna är extremt effektiva och att all information redan är diskonterad i säkerhetspriset. Som en konsekvens föreslog han att ingen grundläggande eller teknisk analys skulle hjälpa en investerare att uppnå högre avkastning än en slumpmässigt utvald portfölj av enskilda aktier. Hans idéer blev populärt inkapslad som den effektiva marknadshypotesen (EFH). Medan bekräftar kritiker av EFH, dr. Burton Malkiel ndash ekonom, dekan av Yale School of Management och författare till ldquoA Slumpmässig Walk Down Wall Street rdquo ndash försvarar hypotesen. Han hävdar att aktiemarknaderna är mer effektiva och mycket mindre förutsägbara än vissa akademiska papper skulle få oss att tro att aktiekurserna inte skapar en portföljhandel som möjliggör för investerare att vinna extraordinära riskjusterade avkastningar. Samtidigt som den akademiska kampen över EFH fortsätter, anhängare av teknisk analys ndash spekulanter ndash fortsätta att omfamna filosofin som den bästa metoden för att välja optimala ögonblick för att köpa och sälja. 3. Handelsförskott inom teknik, lägre provisioner och utseendet på online-mäklarfirmor har gjort det möjligt för enskilda att använda verktyg och system för ökad sofistikering för att följa och tolka marknaden. Individuella och Wall Street-företag har tagit om en ny handelsfilosofi, med många som använder artificiella intelligensprogram och komplexa algoritmer för att köpa och sälja stora aktiepositioner i mikrosekunder. En näringsidkare är någon som köper och säljer värdepapper inom en kort period, som ofta håller en position mindre än en enda handelsdag. Effektivt är han eller hon en spekulant på steroider, ständigt letar efter prisvolatilitet som möjliggör en snabb vinst och möjligheten att gå vidare till nästa tillfälle. Till skillnad från en spekulant som försöker prognostisera framtida priser, fokuserar handlare på befintliga trender ndash i syfte att göra en liten vinst innan trenden slutar. Spekulanterna går till tågdepositionen och tågetåg innan de går ombord på handlarna, rusar ner i sammandraget och letar efter ett tåg som flyttar ndash desto snabbare, desto bättre ndash och hoppas på, hoppas på en bra åktur. Huvuddelen av handel sker genom finansiella institutioner och programmerade system för att analysera prissättning och orderingång. Emotion tas bort från köp-säljs beslut handlar automatiskt om och när specifika kriterier uppnås. Ibland kallad ldquoalgorithmic eller high-frequency trading (HFT), rdquo avkastningen kan vara extraordinärt hög. En studie från 2016 av HFT visade att fasta kostnader för HFT-företag är oelastiska, så att företag som handlar oftare gör mer vinst än företag med färre transaktioner med handelsavkastning från 59,9 till nästan 377. Effekten av högfrekvent handel och företagen engagerade i aktiviteten förblir kontroversiell ndash en 2014 Congressional Research Service rapport detaljerad instans av prismanipulation och olagliga handelsmetoder som detaljerad i Michael Lewisrsquo bok ldquoFlash Boys. rdquo Det finns också oro för att automatiserad handel minskar likviditeten på marknaden och förvärrar stora marknadsstörningar, t. ex. som den 6 maj 2010, marknaden krasch och återhämtning ndash dropp Dow Jones Industrial Average 998,5 poäng (9) på 36 minuter. En liknande krasch hände 24 augusti 2015 när Dow föll mer än 1000 poäng på marknaden öppen. Handel stoppades mer än 1200 gånger under dagen för att lugna ner marknaderna. Medan få individer har ekonomisk förmåga att efterlikna de stora institutionernas handelsvanor har dagens handel blivit en populär strategi på aktiemarknaden. Enligt en Kalifornien Western Law Review rapport. Dagens handel fortsätter att locka anhängare, trots att 99 av dagens handlare tros att de slutligen hamnar i pengar och slutar. Många blir daghandlare tack vare enticementen av dagens handelsutbildningsföretag, en oreglerad bransch som vinster från försäljning av instruktioner och automatiserad handelsprogram till sina kunder. Försäljningsmaterialet innebär att mjukvaran liknar de sofistikerade, dyra programmen hos de stora handlarna, som Goldman Sachs. Dagshandel är inte lätt, inte heller för alla. Enligt Chad Miller. hantera partner för Maverick Trading ldquoEveryone glorifies it day trading, men itrsquos hard workhellipyou canrsquot slår bara på datorn och köper ett lager och hoppas du gör money. rdquo Daghandel handlar allmänt om tiotals affärer varje dag och hoppas på små vinster per handel, och användningen av margin ndash lånade pengar ndash från mäklarfirman. Dessutom präglas marginalhandlare som köper och säljer en viss säkerhet fyra eller flera gånger om dagen i en femdagarsperiod som ldquopattern day traders, rdquo och omfattas av särskilda marginalregler med en obligatorisk balansräkning på minst 25 000. Trots antalet nya aktörer som kommer in på marknaden varje år, motverkar många värdepappersföretag och rådgivare öppet strategin. Den Motley Fool hävdar att ldquoday trading isnrsquot precis som att spela itrsquos som att spela med däck staplade mot dig och huset skumma en bra bit av vinsterna rätt utanför toppen. 4. Bogeling (Index Fund Investing) ndash En ny filosofi frustrerad av inkonsekvent avkastning och tidskraven för att effektivt genomföra antingen en fundamentalistisk eller spekulationsstrategi, vände många värdepappersköpare till professionell portföljförvaltning genom fonder. Enligt Investment Company Institutersquos Profile of Mutual Fund Shareholders, 2015. Nästan 91 miljoner individer ägde en eller flera fonder i mitten av 2015, vilket motsvarade en femtedel av householdsrs finansiella tillgångar. Tyvärr lärde institutet att få fondförvaltare konsekvent kan slå marknaden över långa perioder. Enligt The New York Times. ldquo Sanningen är att väldigt få professionella investerare faktiskt lyckats överträffa den stigande marknaden under de år 2010-2015.rdquo På grund av studierna av Fama och Samuelson grundade John Bogle, en före detta ordförande i Wellington Management Group, Vanguard Group och skapade den första passivt förvaltade indexfonden 1975. Nu känd som Vanguard 500 Index Fund Investor-aktier med en investering på minst 3 000 är det föregångaren till många liknande indexfonder som förvaltas av Vanguard ndash, inklusive världens största indexfond, Vanguard 500 Index Fund Admiral Aktier. med tillgångar på 146,3 miljarder och ett minimum investeringskrav på 10.000. Trots bransch skeptikerna om index investerar, var Boglersquos tro på indexinvesteringar oskadad. Följande uttalanden ger uttryck för sina åsikter och ligger till grund för hans bok, ldquoThe Little Book of Common Sense Investing: Det enda sättet att garantera din rättvis andel av aktiemarknaden returnerar. rdquo Investorer som en grupp kan inte överträffa marknaden eftersom de är marknaden . Investerare som en grupp måste genomföra marknaden, eftersom kostnaderna för deltagande i stort sett rörelsekostnader, rådgivningsavgifter och portföljtransaktionskostnader ndash utgör ett direkt avdrag från marketrsquos-avkastningen. De flesta professionella chefer misslyckas med att överträffa lämpliga marknadsindex, och de som gör det sällan upprepar i framtiden sin framgång i det förflutna. Fonden var ursprungligen ridiculed som ldquoBoglersquos Follyrdquo av många, inklusive Forbes i en maj 1975 artikel med titeln ldquoA Plague på båda Houses. rdquo (Tidningen inledde officiellt artikeln av Forbes författare William Baldwin i en 26 augusti 2010 artikel.) Ordförande Fidelity Investments, Edward C. Johnson III. tvivlade på framgången för det nya indexfonden, säger, ldquoI canrsquot tror att den stora massan av investerare är sic kommer att vara nöjd med bara genomsnittliga avkastningar. Namnet på spelet är att vara det bästa. Fidelity erbjöd därefter sin första indexfond ndash Spartan 500 Index Fund ndash 1988 och erbjuder mer än 35 indexfonder idag. Med framgången med indexindexfonderna är det inte förvånande att valutahandeln (ETF) 18 år senare kom fram med frågan om SampP 500 Depåbevis (kallad ldquospiderrdquo för kort). Liksom de passiva indexfonderna spårar ETF: er olika säkerhets - och råvaruindex, men handlar på en börs som ett vanligt lager. I slutet av 2014 rapporterade ICI att det fanns 382 indexfonder med totalkapital på 2,1 biljoner. Flera studier har bekräftat Boglersquos påstående att slår marknaden är praktiskt taget omöjligt. Dr Russell Wermers. a finance professor at the University of Maryland and a coauthor of ldquoFalse Discoveries in Mutual Fund Performance: Measuring Luck in Estimating Alphas, rdquo claimed in an article in The New York Times that the number of funds that have beaten the market over their entire histories is so small that the few who did were ldquojust lucky. rdquo He believes that trying to pick a fund that would outperform the market is ldquoalmost hopeless. rdquo Some of Americarsquos greatest investors agree: Warren Buffett . The Sage of Omaha, in his 1996 Berkshire Hathaway shareholder letter, wrote, ldquoMost institutional and individual investors will find the best way to own common stock is through an index fund that charges minimal fees. rdquo Dr. Charles Ellis . Writing in the Financial Analystsrsquo Journal in 2014, Ellis said, ldquoThe long-term data repeatedly document that investors would benefit by switching from active performance investing to low-cost indexing. rdquo Peter Lynch . Described as a ldquolegendrdquo by financial media for his performance while running the Magellan Fund at Fidelity Investments between 1977 and 1980, Lynch advised in a Barronrsquos April 2, 1990 article that ldquomost investors would be better off in an index fund. rdquo Charles Schwab . The founder of one of the worldrsquos largest discount brokers, Schwab recommends that investors should ldquobuy index funds. It might not seem like much action, but itrsquos the smartest thing to do. rdquo Adherents to index investing are sometimes referred to as ldquoBogel-heads. rdquo The concept of buying index funds or ETFs rather than individual securities often includes asset allocation ndash a strategy to reduce risk in a portfolio. Owning a variety of asset classes and periodically re-balancing the portfolio to restore the initial allocation between classes reduces overall volatility and ensures a regular harvesting of portfolio gains. In recent years, a new type of professional management capitalizing on these principals ndash robo-advisors ndash has become popular. The new advisors suggest portfolio investments and proportions of each allocated in ETFs based upon the clientrsquos age and objectives. Portfolios are automatically monitored and re-balanced for fees substantially lower than traditional investment managers. Final Word Stock market profits can be elusive, especially in the short term. As a consequence, those seeking to maximize their returns without incurring undue risk constantly search for the perfect strategy to guide their activity. Thus far, no one has discovered or developed an investment philosophy or strategy that is valid 100 of the time. Investment gurus come and go, praised for their acumen until the inevitable happens and they join the roster of previously humbled experts. Nevertheless, the search for a perfect investment philosophy will continue. As a participant in the securities market, you should recognize that owning securities can be stressful. Just as you do not know the events of tomorrow and how investors will react to news and rumors, so you do not have the certainty of profits in the stock market. So enjoy those days when fortune and goals come together, but remember and prepare for the times of disappointment, for they will be many. What guides your decisions to buy and sell securities Have you had success with one of the philosophies aboveStock Trading for Beginners The 12 Types of Trades You Can Place with a Broker There are about a dozen types of stock trades you can place with your broker once youve opened an account. Det är viktigt för nya investerare att förstå fördelarna och farorna med var och en av dessa affärer innan du köper din första aktie, obligation eller fond. Stockbyte på Getty Images Efter att du har valt en börsmäklare. du kommer att vilja börja köpa investeringar som aktier, obligationer, fonder eller börshandlade fonder. Innan du kan göra det, måste du dock lära dig de tolv typerna av affärer du kan placera och vad de betyder så att du inte gör ett stort (och eventuellt dyrt) misstag. Villkor som 34market order34, 34limit order34, 34trailing stop loss34 och 34bracket order34 kan låta komplicerat men i verkligheten är de enkla begrepp som du kan förstå med bara lite arbete. Det är bäst att tänka på dem som verktyg i din aktiehandel arsenal. Om du till exempel vill lägga in en order som kommer att följa ett aktiekurs när det stiger så att du inte tappar några uppåt, men säljer din insats om marknaden börjar krascha, kan du göra det. Om du vill köpa aktier och lägga in en order med ett förutbestämt belopp under ett visst pris så att du begränsar dina förluster, kan du också göra det. I denna nybörjare aktiehandel steg-för-steg handledning, en del av vår guide till handelslagret. youll be empowered with the knowledge necessary to call your broker and understand the lingo coming from the other side of the phone or, if you trade stocks online, through the computer monitor. (Observera att dessa affärer är avsedda att användas inom ramen för en disciplinerad och långsiktig investeringsstrategi, inte för kort - eller daghandel. Du bör inte delta i någon aktiehandel om du inte förstår vad du gör och du har sökt råd från en professionell, väl respekterad finansiell planerare.) En marknadsordning är den enklaste typen av aktiehandel du kan placera med din mäklare. It means that if you want to buy or sell 100 shares of a stock, for instance, it will get transmitted to the exchange and the order will be filled at the current price. Paul Taylor, Getty Images Den enklaste och mest vanliga typen av aktiehandel är en marknadsordning. Marknadsorder säger helt enkelt till din mäklare att du är villig att ta det pris som presenteras för dig när din beställning är utförd. Dessa order är ofta föremål för den lägsta provisionen eftersom de är enklaste att genomföra. Tänk dig att du vill köpa 100 aktier av Apple Computer, Inc. (Symbol: AAPL). Nuvarande marknadspris är 53,95. Du loggar in på ditt mäklarkonto eller ringar din mäklare direkt på telefonen och berättar för honom, Placera en marknadsorder för 100 aktier i Apple Computer, tickersymbol AAPL. By the time the order is actually executed a few seconds later, the market price may be higher or lower 54.10 or 53.75 for example. Din kostnad före provisioner varierar i enlighet med detta. I vårt exempel är skillnaden mellan 5,410 för det runda partiet och 5,375 eller 35. Det kanske inte verkar som mycket, men tack vare tidens värde. dessa besparingar kan leda till ett väsentligt större boäggsägg. En gränsorder ger dig möjlighet att ställa in ett lägsta eller högsta pris innan din börshandel konverteras till en marknadsorder och skickas till börsen. Innan du blir väldigt erfaren, bör nästan alla beställningar vara begränsade order för att skydda dig själv. Eightfish, Getty Images Med en gränsvärde kan du begränsa antingen det maximala priset du betalar eller det lägsta pris du är villig att acceptera när du köper eller säljer ett lager. Den primära skillnaden mellan en marknadsorder och en orderorder är att din aktiemäklare inte kan garantera att den senare kommer att utföras. Tänk dig att du vill köpa 300 aktier i amerikanska bankbeståndet. Nuvarande pris är 29 per aktie. Du vill inte betala mer än 27,50, så du placerar en gränsvärdesordning som ska utföras på 27,50 eller mindre. Om lagret faller till det priset ska din order utföras. Det finns tre överväganden som du borde ta hänsyn till innan du lägger en gränsvärde: Aktiekursen får aldrig falla (eller stiga) till den gräns du har etablerat. Som ett resultat kan din order aldrig utföras. Limiteringsordningar utförs av din mäklare i den ordning de är mottagna. Det är möjligt att det lager du är intresserad av att köpa (sälja) når ditt gränsen, men din handel kommer inte att fyllas eftersom priset fluktuerade ovanför (nedan) din gräns innan mäklaren kunde komma till din order. Om det föreligger en plötslig nedgång i aktiekursen, kommer din beställning att köpas till ditt gränspris. Med andra ord, föreställ dig att det lager du vill ha är handel med 50 per aktie. Du har en gränsvärde placerad på 48 per aktie. Verkställande direktören avgår, och i en enda session sänks aktien till 40 per aktie. Eftersom säkerheten faller i pris, utfördes din order. Du sitter nu med en förlust på 8 per aktie. För att skydda dig mot plötsliga marknadsförändringar, rekommenderar många yrkesverksamma att alla aktieaffärer, oavsett om du köper eller säljer aktier, placeras som gränsvärden. Det är bara en extra 5 per handel på de flesta mäklarfirmor, väl värt försäkringsskyddet så att du inte betalar mer eller mindre än du tänkte. An all or none stock trades allow you to tell your broker that you only want an order filled if they can buy, or sell, all of the shares you instructed them to trade. Detta är viktigt för strategier som att sälja telefonsamtal. Gregor Schuster, Getty Images Normalt, när du köper en stor del av en företags stamaktie. Din mäklare fyller din beställning under flera timmar, dagar eller veckor, eftersom möjligheten uppstår. Detta kommer att förhindra att du flyttar marknaden eller drastiskt ökar (sänker) priset på beståndet genom att översvämma marknaden med en enda stor order. Ibland kan du dock beställa till ett enda pris. Det här kan vara ett effektivt sätt att placera din beställning samtidigt som du garanterar ett minimum av bokföring alltid en ersättning om du hanterar en större portfölj med flera hundratusentals eller miljarder dollar i aktier. Lösningen är att placera en helt eller inte-handel. All-of-one-branscher berättar väsentligen din mäklare att du inte vill att din handel ska köras om han inte kan göra det i en enda transaktion. Minimikvalificeringen för en all-of-one-handel är tre rundor eller mer (300 aktier). Förutom de vanliga försummelserna finns det några ytterligare överväganden innan du lägger en helt eller delvis order: Din beställning kommer inte att utföras om det inte finns tillräckligt med aktier i en enda transaktion för att täcka den. All-of-one beställningar är inte placerade tills alla beställningar framför det utan särskilda villkor utförs. Alla eller inga beställningar kan endast tillämpas tillsammans med en orderorder för orderorder är inte berättigade. (Du kan få samma resultat genom att helt enkelt placera en gränsvärde på 10 cent över eller under det aktuella marknadspriset.) Slutbeställning och stoppbegränsningsorder En försäljningsstopporder skulle göra det möjligt för en investerare att undvika ytterligare förluster eller skydda en vinst om ett lager faller under en viss nivå. Ordern skickas sedan till börsen och blir en marknadsorder när den utlöses. Wonderlust Industries, Getty Images I vanligt parlans är stopp - och stoppbegränsningsordningar kända som order för stoppavdrag eftersom spekulanter använder dem för att låsa in vinster från lönsamma affärer. En stopporder konverteras automatiskt till en marknadsordnad när ett förutbestämt pris uppnås (det här kallas stopppriset). Vid den tiden gäller de vanliga reglerna för marknadsordningar, ordern är garanterad att utföras, du vet helt enkelt inte priset det kan vara högre eller lägre än det nuvarande priset som rapporteras på tickersymbolen. Kontrast till en stoppgränsordning. som automatiskt omvandlas till en gränsorder (inte en marknadsorder) när stopppriset uppnås. Som diskuterats tidigare i den här handledningen kan eller inte din order utföras beroende på prisrörelsen för den underliggande säkerheten. Sälj korta och köp till omslagsköp Som du lärt dig i grunderna för Shorting Stock. sälja kort är en extremt spekulativ praxis som teoretiskt kan leda till obegränsade förluster. Det kan också låta dig dra nytta av ett lager som faller. Heres hur det fungerar: Du tror att ABC AB är grovt övervärderat. Förvaltningen är hemskt, det finansiella läget försämras, försäljningsutsikterna är ynkliga, och du tror att aktiekursen inte fullt ut återspeglar dessa uppenbara realiteter. Du är övertygad om att aktien kommer att minska väsentligt från nuvarande pris på 10 per aktie. Hur kan du dra nytta av situationen Försäljning Kort och Köp till Omslag (Fortsättning) En kort säljorder innebär att du berättar för din mäklare att sälja aktier av aktier som du inte äger. Om lagret faller kan du stänga transaktionen med en köp-till-slut-order, ersätta det lånade lagret och pocketing skillnaden. För att dra nytta av situationen anger du en kort säljorder för 1 000 aktier, upplåning av 10 000 värden av ABC-aktier (1 000 aktier x 10 vardera) från din mäklare, sälja dem på den öppna marknaden och pocketing kontanterna. You hope that the price of ABC common stock will fall, you39ll be able to purchase the shares at a lower price and return them to your broker, pocketing the difference. Om till exempel ABC föll till 7 per aktie, kunde du återköpa 1.000 aktier till 7K genom att placera en köp för att täcka order, skicka dem till din mäklare och ficka 3K vinsten. (Köpet för att täcka order är inte detsamma som en vanlig marknadsorder, den returnerar effektivt de lånade aktierna till din mäklare och måste användas för att stänga din korta position.) Det finns några regler om kortförsäljning som är viktiga: För att sälja kort, måste du ha marginal privilegier på ditt mäklarkonto. Du kan inte korta ett lager eftersom det faller i pris. För börshandlade värdepapper kan kortförsäljning endast placeras om den senaste handeln är högre än den tidigare (känd som en uppmarkering) eller lika med den tidigare handeln (känd som en nollpunkt). Värdepapper för värdepappersmarknaden kan endast kortslutas med högkonjunktur. Du måste behålla tillräckligt med köpkraft i ditt konto för att placera ett köp för att täcka order på din korta försäljning. Om aktiekursen ökar på din korta säkerhet, kan du möta ett marginalanrop för att du måste behöva kapital för att återköpa aktien och returnera den till din mäklare. Dag och GTC Orders och Extended Hours Trading När du är redo att handla lager kan du placera antingen en dagbeställning, som upphör att gälla vid slutet av handelsdagen om den inte fylls, eller en bra till-avbeställd order som inte kommer att utgå i upp till sextio dagar, beroende på mäklare. Getty Images När du beställer måste du ge det ett utgångsdatum. Dagbeställningar är bra fram till slutet av handelsdagen, vid vilken tidpunkt de avbeställs är alla marknadsordningar placerade som dagbeställningar. GTC-order fortsätter dock att vara öppen tills en av tre saker inträffar: De är helt fyllda. Du avbryter ordern. Sextio kalenderdagar passerar. Det riskerar att använda God-till-Avbeställda order: Du kan glömma att du placerar beställ en hel del kan förändras om 60 dagar Om du lägger en stor handel med God-till-Avbeställd status betalar du en provision varje dag din beställning är delvis fylld. Om däremot din beställning är fylld av flera transaktioner på en enda dag, bör din mäklare endast ta ut dig en enda provision. Förlängda timmar beställningar Den utvidgade timmarknaden låter dig placera affärer mellan 8 och kl. och 8:00 gånger när marknaden är traditionellt stängd. Detta system tillåter investerare att reagera på företagsmeddelanden och nyheter före nästa möte. Det finns ett antal risker som förknippas med förlängda timmar order främst en ökning av volatiliteten till följd av minskad likviditet. När som helst det finns färre aktier som handlar handlar aktiekursrörelserna större eftersom köp - och säljorder har ett oproportionerligt inflytande på det noterade värdet. Som ett resultat kan priset du betalar för en längre timmes handel skilja sig väsentligt från vad du skulle betala (eller ta emot) under vanliga marknads timmar. Trailing Stop Orders En efterföljande stopporder kan låta dig skydda vinster. När aktiekursen går upp kan du berätta för din mäklare att du fortsätter att trampa och sälja endast om den faller, säg 2 från högsta pris någonsin. At that point, the order gets converted to a market order. Ett sätt att skydda vinster och begränsa förluster automatiskt är att placera en efterföljande stopporder. Med en efterföljande stopporder ställer du in ett stopppris som antingen en spridning i poäng eller en procentandel av nuvarande marknadsvärde. Tänk dig att du köpt 500 aktier i Hershey på 50 per aktie. Nuvarande pris är 57. Du vill låsa in minst 5 av den vinst per aktie du har gjort men vill fortsätta hålla aktierna i hopp om att dra nytta av ytterligare ökar. För att möta ditt mål kan du placera en efterföljande order med ett stoppvärde på 2 per aktie. I praktiken är här vad som händer: Din beställning kommer att sitta på dina mäklareböcker och justera automatiskt uppåt när priset på Hersheys gemensamma lager ökar. Vid den tidpunkt då din efterföljande order var placerad, vet din mäklare att sälja HSY om priset faller under 55 (57 nuvarande marknadspris - 2 efterhandstopp 61 55 försäljningspris). Föreställ dig Hershey ökar stadigt till 62 per aktie. Nu har din efterföljande order slutat automatiskt och konverteras till en marknadsorder till ett 60 försäljningspris (62 nuvarande aktiekurs - 2 efterföljande värde 61 60 per aktie). Detta bör ge en vinst på 10 per aktie om det inte finns någon form av dislokation eller plötslig minskning av budgivningen (t. ex. en aktie kan gå direkt från 62 per aktie till 40 per aktie utan att någonsin ha passerat 60 under de rätta omständigheterna som ett förlorat faktum många nya investerare). Konsoliderade order kan låta nya investerare kombinera det bästa av båda världarna. Du kan skydda dina vinster, begränsa dina förluster och strukturera dina mäklarorder enligt din egen utsikter för en börs eller börshandel. Image Bank, Getty Images En sak att tänka på: Om du planerar att hålla en viss investering under en längre tid eftersom du tror att den långsiktiga potentialen är väsentlig eller att den är undervärderad. Att placera en efterföljande stopporder kan inte vara en förnuftig handling. Aktierna är som en tillgångsklass berömd för sin kollektiva och individuella volatilitet, vägen är verkligen ojämn. Men du kanske inte kan dra nytta av dina övertygelser eftersom dina efterföljande stopporder skulle kunna utlösas till följd av vanlig volatilitet. Om du har några tvivel eller frågor, kontakta din ekonomiska rådgivare. Fäste beställningar Fäste order går ett steg längre än efterföljande order. Precis som sistnämnda ställer du ett bakomstopp som antingen en procentuell eller fast spridning (återkall det på föregående sida var vårt bakomstopp 2 för Hershey). Dessutom kan du fastställa en övre gräns som, när den nås, kommer att leda till att beståndet säljs. Gå tillbaka till vårt Hershey Chocolate-exempel, nu antar du att du har placerat en bracket order med en bakåtstopp av 2 per aktie och en övre gräns på 65 per aktie. Den bestrustade ordern kommer att uppträda exakt samma som den bakre stoppordern, med 2 bakstoppet automatiskt ratcheting upp som priset ökar. Skillnaden När och om Hershey träffar 65, konverteras den uppdelade ordern automatiskt till en marknadsordnad och bör genast genomföras av din mäklare. Sammanfattning av Stock Trades Grattis Som en ny investerare har du nu lärt dig de vanligaste affärer som kommer att konfrontera dig när du pratar med din online-mäklare eller traditionell mäklare. Genom att ha en grundläggande förtrogenhet med dem kan du veta vad du är bekväm med att göra. Getty Images Grattis Du har nått slutet av aktiehandelshandledningen. Du har nu de grundläggande byggstenarna för att hjälpa dig att fatta bättre beslut för din portfölj. Denna praktiska sammanfattning kommer att fungera som ett fuskblad i framtiden: Marknadsorder garanterar utförande men inte pris. Begränsa order garanti pris men inte utförande. Alla beställningar utförs endast om mäklaren har tillräckligt med aktier, som ett block, för att fylla din beställning i en enda transaktion. En stopporder konverteras automatiskt till en marknadsorder när ett förutbestämt pris (stopppriset) uppnås. En stoppförlustorder å andra sidan omvandlas automatiskt till en gränsorder när stopppriset uppnås. När du säljer kort. dina potentiella förluster är teoretiskt obegränsade. Dagordrar upphör att gälla vid slutet av en handelsdag. Godbeställda order fortsätter på böckerna tills de är helt fyllda, avbrutna eller sextio kalenderdagar har gått. På grund av den lägre likviditetsnivån är order för utökade timmar utsatta för mycket större volatilitet än de som ställts under den ordinarie marknadsdagen. Efterföljande orderingångar kan användas för att locka in vinster och potentiellt dra nytta av den ökade ökningen av aktiekursen. Bracketed orders are the same as trailing stop orders, except that they require an upper limit trigger price which, when reached, results in the stock being sold. Visa hela artikeln Fortsätt läsa.
No comments:
Post a Comment