Alternativ handelsstrategi grafer

10 Alternativ Strategier Att veta För ofta hoppa handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativstrategier som finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. Alltför ofta hoppa handlare i alternativet spelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativ strategier som finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. 1. Omfattat samtal Förutom att köpa ett valfritt samtal, kan du också delta i en grundläggande täckt samtal eller köp-skriv-strategi. I denna strategi skulle du köpa tillgångarna direkt och samtidigt skriva (eller sälja) ett köpoption på samma tillgångar. Din volym av ägda tillgångar bör motsvara antalet tillgångar som ligger till grund för köpalternativet. Investerare kommer ofta att använda denna position när de har en kortfristig ställning och en neutral uppfattning om tillgångarna och ser fram emot att generera ytterligare vinst (genom kvittot av köppremien) eller skydda mot en eventuell nedgång i det underliggande tillgångsvärdet. (För mer insikt, läs Omfattade samtalstrategier för en fallande marknad.) 2. Gift I en gift strategi lägger en investerare som köper (eller äger) en viss tillgång (till exempel aktier) samtidigt en köpoption för en motsvarande antal aktier. Investerare kommer att använda denna strategi när de är bullish på tillgångspriset och vill skydda sig mot potentiella kortfristiga förluster. Denna strategi fungerar i huvudsak som en försäkring, och etablerar ett våning om tillgången pris sjunker dramatiskt. (För mer om hur du använder den här strategin, se Married Puts: A Protective Relationship.) 3. Bull Call Spread I en strategi för tullsamtal kommer en investerare samtidigt att köpa köpoptioner till ett specifikt pris och sälja samma antal samtal på en högre aktiekurs. Båda köpoptionerna kommer att ha samma löptid och underliggande tillgång. Denna typ av vertikal spridningsstrategi används ofta när en investerare är hausse och förväntar sig en måttlig ökning av priset på den underliggande tillgången. (För att lära dig mer, läs Vertikal Bull och Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bären lägger spridningsstrategin är en annan form av vertikal spridning som tjursamtalets spridning. I den här strategin köper investeraren samtidigt säljoptioner till ett specifikt slagkurs och säljer samma antal satser till ett lägre lösenpris. Båda alternativen skulle vara för samma underliggande tillgång och ha samma utgångsdatum. Denna metod används när näringsidkaren är baisse och förväntar sig att underliggande tillgångar pris sjunker. Det erbjuder både begränsade vinster och begränsade förluster. (För mer om denna strategi, läs Bear Put Spreads: Ett brusande alternativ till kort säljning.) 5. Skyddsklämma En skyddande krage strategi utförs genom att köpa ett köpoptionsalternativ och skriva en out-of-the-box - alternativet köpoption på samma gång, för samma underliggande tillgång (som aktier). Denna strategi används ofta av investerare efter en lång position i ett lager har upplevt betydande vinster. På så sätt kan investerare låsa in vinst utan att sälja sina aktier. (För mer om dessa typer av strategier, se Dont glömma din skyddskrage och hur en skyddande krage fungerar.) 6. Lång sträckning En långsträckt alternativstrategi är när en investerare köper både en köp - och säljoption med samma lösenpris, underliggande tillgång och utgångsdatum samtidigt. En investerare kommer ofta använda denna strategi när han eller hon tror att priset på den underliggande tillgången kommer att flytta betydligt, men är osäker på vilken riktning flytten kommer att ta. Denna strategi tillåter investeraren att behålla obegränsade vinster, medan förlusten är begränsad till kostnaden för båda optionsavtal. (För mer, läs Straddle Strategy A Simple Approach to Market Neutral.) 7. Long Strangle I en långsträngig optionsstrategi köper investeraren ett köp och säljoption med samma löptid och underliggande tillgång, men med olika slagkurser. Satskursen ligger vanligtvis under strykpriset för köpalternativet, och båda alternativen kommer att vara ute av pengarna. En investerare som använder denna strategi tror att det underliggande tillgångspriset kommer att uppleva en stor rörelse men är osäker på vilken riktning flytten kommer att ta. Förluster är begränsade till kostnaderna för båda alternativen stränglar kommer vanligtvis att vara billigare än vad som är förknippade eftersom alternativen köps ut av pengarna. (För mer, se Få en stark hållning på vinst med strängar.) 8. Fjärilspridning Alla strategier fram till denna punkt har krävt en kombination av två olika positioner eller kontrakt. I en strategi för fjärilspridningsstrategier kommer en investerare att kombinera både en spridningsstrategi och en spridningsstrategi för björnar och använda tre olika strejkpriser. Exempelvis innebär en typ av fjärilspridning att man köper ett samtal (put) alternativ till det lägsta (högsta) lösenpriset, samtidigt som man säljer två alternativ (tillval) till ett högre (lägre) lösenpris och sedan ett sista samtal alternativ till ett jämnt högre (lägre) lösenpris. (För mer om denna strategi, läs Inställning av vinstfel med fjärilsspridningar.) 9. Iron Condor En ännu mer intressant strategi är i-ron condor. I denna strategi har investeraren samtidigt en lång och kort position i två olika strängstrategier. Järnkondoren är en ganska komplex strategi som definitivt kräver tid att lära sig och träna för att behärska. (Vi rekommenderar att du läser mer om den här strategin i Take Flight With A Iron Condor. Ska du flocka till Iron Condors och försök strategin för dig själv (riskfri) med hjälp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den sista alternativstrategin vi ska demonstrera här är järnens fjäril. I denna strategi kommer en investerare att kombinera antingen en lång eller kort sträcka med samtidig inköp eller försäljning av en sträng. Även om det liknar en fjäril sprids. Denna strategi skiljer sig åt eftersom den använder både samtal och sätter, i motsats till den ena eller den andra. Vinsten och förlusten är båda begränsade inom ett visst sortiment beroende på strejkpriserna för de använda alternativen. Investerare kommer ofta använda alternativa pengar utan att försöka minska kostnaderna samtidigt som riskbegränsningarna begränsas. (För att förstå denna strategi mer, läs Vad är en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterade artiklar En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. En innehav av en tillgång i en portfölj. En portföljinvestering görs med förväntan på att få en avkastning på den. Detta. Ett förhållande som utvecklats av Jack Treynor som mäter avkastning som förvärvats över det som kunde ha blivit uppnådd på en risklös. Återköp av utestående aktier (återköp) av ett företag för att minska antalet aktier på marknaden. Företag. Ett skattebidrag är återbetalning på skatter som betalas till en individ eller hushåll när den faktiska skatteskulden är mindre än beloppet. Det monetära värdet av alla färdiga varor och tjänster som produceras inom ett land039s gränsar under en viss tidsperiod. Profitdiagram Resultatdiagrammet eller riskgrafen är en visuell representation av de möjliga resultaten av en options tradingstrategi. Vinsten eller förlusten är grafisk på vertikalaxeln medan det underliggande aktiekursen vid utgångsdatum grafiseras på den horisontella axeln. Resultatgrafen nedan visar de riskerande egenskaperna hos den enkla långsamma strategin, varigenom optionsföretaget betalat 200 för ett köpoption med ett aktiekurs på 40. En blick på grafen visar snabbt att strategin erbjuder obegränsat vinstpotential om aktiekursen går upp och att den maximala risken är en förlust om 200 bör priset på beståndet ta ett dyk. Strategisökning med hjälp av vinstgrafer Som vinstdiagram ger du mycket bra översikter över alternativhandelstrategier. Ett snabbt sätt att skanna efter options trading strategier är att använda vinstgrafer. Klar att börja handla Ditt nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouses virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfri upp till 1000 Detta är ett begränsat erbjudande. Agera nu kan du också fortsätta läsa Köpa strängles är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavstånd upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerare hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad för tillfället så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas även digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativhandlaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Detta beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på förfallodagen. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man skriva in en tjurskaltspridning för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risk för att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Den säger att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker förknippade med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret är det värdefullt att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare. Alternativ Trading Risk Grafer Alternativ Trading Risk Grafer - Definition Riskgrafer, ibland känt som ett riskfyllt diagram, avkastningsdiagram eller resultatdiagram, är ett diagram som presenterar vinst eller förlust av ett alternativ över ett spektrum av priser. Alternativ Trading Risk Grafer - Inledning Så, vad är dessa exotiska ser utbetalning grafer och hur kan dessa så kallade Risk Grafer hjälpa dig att göra bättre alternativ handelsbeslut Inget hjälper en alternativ näringsidkare förstår riskbelöning egenskaper av en options trading strategi eller aktieoptioner position bättre än riskgrafer. Riskgrafer är visuella verktyg, i form av ett diagram, som presenterar beteendet hos en optionsposition över ett spektrum av aktiekurserna vid utgången eller vid ett visst antal dagar före utgången. Nedan följer några exempel på alternativ handelsrisk riskgrafer. Riskgrafer är inte bara signaturer för de olika options tradingstrategierna utan är också dynamiskt konstruerade för att möjliggöra alternativhandlare genom att använda komplexa kombinationsalternativ handelsstrategier för att bättre förstå nettoeffekten till en portfölj till olika priser. Riskgrafer är därför ett viktigt alternativ handelsverktyg som alla alternativ handlare måste så småningom behärska för långsiktiga alternativ handel framgång. Här kommer vi att undersöka exakt vilka riskgrafer, hur man läser och hur man bygger en riskgraf. Alternativ Trading Risk Grafer - Purpose Risk Grafer gör det möjligt för köpmän att omedelbart bedöma om riskoptionsegenskaperna hos en options tradingstrategi passar det avsedda investeringsmålet innan det faktiskt utförs. Riskgraferna pekar i ett ögonblick där de områden med högsta vinster och förluster är, vilket gör det möjligt för alternativhandlare att fatta mer utbildade beslut utan komplexa beräkningar. Riskgrafer tillåter också valhandlare att identifiera options trading strategier med liknande riskbelöningsprofiler, vilket gör det lättare att skapa syntetiska positioner. Alternativ Trading Risk Grafer - Elements Risk Grafer är enkla diagram som består av 2 axlar och en linje som representerar optionspris till olika aktiekurser. Den horisontella axeln eller X-axeln representerar aktiekursen och den vertikala axeln eller Y-axeln representerar optionsvinst eller förlust. Riskgrafer - Center Point Risk Grafer är vanligtvis centrerade med nuvarande aktiekurs i mitten av diagrammet. I diagrammet ovan är nuvarande aktiekurs 11,50 med breakeven-punkten vid 13. Bristpunkten är punkten på riskgrafen längs X-axeln där Y-axeln är lika med noll. Det betyder att när aktien går upp till 13, ökar alternativet inte heller minskningar i värde. Riskgrafer - X-axel X-axeln eller den horisontella axeln representerar ett antal aktiekurser. Intervallet mellan priserna är vanligtvis så stort att det är möjligt att göra en fullständig representation av optionspriset. Det faktiska priset är endast viktigt när du bestämmer exakta brytpriser eller exakta poäng där den högsta vinsten eller förlusten sker. I annat fall är det tillräckligt att veta att aktiekurserna minskar till vänster och ökar till höger. När Rish-graven rör sig till höger, berättar graflinjen vad som händer med optionspriset när aktiekurserna ökar. Riskgrafer - Y-axel Y-axeln eller den vertikala axeln representerar vinst eller förlust av optionspositionen. Ju högre upp längs Y-axeln desto högre vinst. Ju lägre ner längs Y-axeln desto högre förlust. Riskdiagram - Graflinje Graflinjen representerar positionen för vinstförlusten av positionen över aktiekursspektret och är det viktigaste elementet i en riskgraf. En titt på formen som bildas av graflinjen berättar omedelbart en lastbil av information till en lärd optionshandlare. STOCKPICK MASTER Förmodligen den mest exakta lagervalet i världen. Alternativ Trading Risk Grafer - 2 typer Det finns 2 huvudtyper av options trading riskgrafer. Profil Riskgrafer och detaljerade riskgrafer. Riskgrafer - Programprisgrafer Programprisgrafer är riskgrafer som är byggda för att representera riskriskegenskaperna hos en options tradingstrategi eller position utan några specifika nummer som läggs till. Det är tänkt att ge alternativet näringsidkaren en uppfattning om hur den specifika optionsstrategin eller positionen kommer att verka innan den faktiskt exekveras. Nedan finns 2 exempel på Profile Risk Graphs. Riskgrafen till vänster omedelbart berättar att det är en strategi med obegränsad vinst på upp och ner sida och riskgrafen till höger omedelbart berättar att det är en options tradingstrategi eller position med begränsad förlust men obegränsad vinst. På Optiontradingpedia representerar gula kartor neutrala alternativstrategier och volatila strategier, röda kartor representerar baisseoptionsstrategier och gröna kartor representerar hausseoptionsstrategier. (denna paragraf har lagts till på begäran av våra läsare. Håll dina kommentarer) Riskgrafer - Detaljerad Risk Grafer Detaljerad Risk Grafer är Riskgrafer som är byggda med hjälp av specialprogrammeringsprogramvaror, som visar exakta priser och siffror så att alternativet näringsidkare kan studera och manipulera graferna för att komma fram till en riskgrafyprofil som passar in i investeringsmålen. Detta är ett extremt professionellt alternativ handelsverktyg som veteranalternativ handlare använder för att hantera mycket stora och komplexa alternativ positioner eller att komma fram till komplexa, anpassade kombination alternativ strategier. Nedan är ett exempel på detaljerade riskgrafer. Riskgrafer för optionsrisker - Grafer för läsprofilen Till skillnad från detaljerade riskgrafer har inga riskfigurer för profiler. En profil Risk Grafer syftar till att ge ett intryck av följande. 1. Huruvida riskbelöningen för en options tradingstrategi är begränsad eller obegränsad 2. Vilken riktning ska börsen gå till resultat i en vinst 3. Var är breakeven-poängen i förhållande till nuvarande aktiekurs Huruvida riskbeloppet är begränsat eller obegränsat För att ta reda på om riskbelöningen för en options tradingstrategi är begränsad eller obegränsad genom en profilriskgraf skulle man se på den övre änden och den nedre änden av graflinjen. Om den övre änden av graflinjen pekar himmelsk är det en alternativ handelsstrategi med obegränsad vinstpotential. Om den övre delen av graflinjen pekar i sidled, horisontellt betyder det att det är en options tradingstrategi med begränsad vinstpotential och kommer att öka i pris inte längre när en viss aktiekurs har uppnåtts. Omvänt, om den nedre änden av profilriskgraflinjen pekar mot marken är det en alternativ handelsstrategi med obegränsad förlustpotential. Om den nedre änden av profilriskgraflinjen pekar åt sidan, horisontellt betyder det att det är en options tradingstrategi med begränsad förlustpotential och kommer inte att förlora mer pengar än ett visst börskurs har uppnåtts. Vilken riktning är vinst En alternativ handelsstrategi ger en vinst när profilriskgraflinjen passerar över X-Axis (horisontell axel). Kom ihåg att mitten av ett riskgraf är den rådande aktiekursen när diagrammet är byggt och att aktiekursen ökar till höger och minskar till vänster. Om profilriskgraflinjen passerar över X-Axis till höger betyder det att aktiekursen måste öka för att göra vinst. Om profilriskgraflinjen passerar över X-Axis till vänster betyder det att aktiekursen måste minska för att göra vinst. I volatila alternativ handelsstrategier. Graflinjen korsar faktiskt över X-Axis både till vänster och höger. Ett bra exempel är riskgrafen för Long Straddle ovanför. Vilken riktning är Breakeven Breakeven Point i en options tradingstrategi presenteras på en profilriskgraf som den punkt där graflinjen berör X-Axis (horisontell axel). Det här är den punkt där optionspositionen varken ger vinster eller förluster pengar. I flyktiga och neutrala strategier finns det fler än en breakeven-punkt. Där brytpunkten ligger i förhållande till profilprofilens mitt, berättar du vilken riktning aktiekursen måste gå för att positionen ska brytas. Att sätta allt ihop Tillsammans sammanfattar profilriskgrafen för Long Condor Spread nedan att det är en alternativ handelsstrategi med. 1. Begränsad vinst och begränsad förlust 2. Resultat som uppstår när stocken stannar eller ligger inom ett snett intervall från nuvarande aktiekurs 3. Bristpunkten är när aktien stiger eller faller betydligt, utöver vilken positionen kommer att börja förlora Option Trading Riskgrafer - Att bygga en riskgrafik Att bygga ett mycket omfattande riskdiagram som representerar en verklig kombinationsoptionshandelsstrategi kräver hjälp av programvaror för att beräkna det exakta priset för alternativet, särskilt före utgången. Heres ska vi lära dig hur man bygger ett enkelt riskdiagram som representerar en lång samtalsposition vid utgången steg för steg. Steg 1 - Att göra beräkningarna Först och främst måste vi fastställa alla beräkningar för alternativet Long Call-alternativ. Antag att QQQQ är 40 nu med sin Jan 40 Call Option prissatt vid 2.00. Vi bestämmer oss för att köpa 1 kontrakt av Jan40Call. Breakeven Point 40 2 42.00 Maximal vinst obegränsad Maximal förlust 2,00 x 100 200 när QQQQ löper ut vid 40 eller lägre Profit vid 45 45 - 42 3 x 100 300 Steg 2 - Ritning Axeln Dra först och främst X och Y-axeln. Steg 3 - Märkning Axeln För X-axeln lägger vi nuvarande aktiekurs på 40 i mitten och drar sedan steg med 1, se till att täcka bortom brytpunkten på 43. För Y-Axis, så ser vi till Y-axeln täcker åtminstone upp till 300. Steg 4 - Märkning Majorpoäng Markera ned på diagrammet, breakeven-punkten, vinsten vid 45 och maximal förlustpunkt. Steg 5 - Ansluta poängen Sammanfoga punkterna i riskgrafen tillsammans och du är klarOption Strategy Finder Ett stort antal options tradingstrategier är tillgängliga för alternativhandlaren. Använd sökfunktionen nedan för att snabbt hitta de bästa alternativen strategier som baseras på din syn på de underliggande och önskade riskfyllda egenskaperna. Klicka på vinstgrafen för en detaljerad förklaring av varje enskild optionsstrategi. Bull Call Spread Bull Put Spread Köp Index Index Kostnadsfri Collar (Zero Cost Collar) In-The-Money Covered Call Säljande Index Sätter Lagerreparation Strategi Syntetisk Långsam Syntetisk Långt Stock Syntetisk Långt stock (Split Strikes) Syntetisk Kort Put The Collar Strategy Uncovered Put Write Följ oss på Facebook för att få dagliga strategier Förbättrade tips Du kan också gilla alternativ Strategier Alternativ Grundläggande Riskvarning: Aktier, terminer och binära alternativ handel som diskuteras på den här webbplatsen kan betraktas som High Risk Trading Operations och deras genomförande kan vara mycket riskabelt och kan leda till betydande förluster eller till och med i en total förlust av alla pengar på ditt konto. Du bör inte riskera mer än du har råd att förlora. Innan du bestämmer dig för handel måste du se till att du förstår riskerna med hänsyn till dina investeringsmål och erfarenhetsnivå. Informationen på denna webbplats tillhandahålls endast för informations - och utbildningsändamål och är inte avsedd som handelsrekommendationstjänst. TheOptionsGuide är inte ansvarig för eventuella fel, utelämnanden eller förseningar i innehållet eller för åtgärder som vidtas i beroende av det. Copyright 2017. TheOptionsGuide - All Rights Reserved. Options Pricing: Resultat - och förlustdiagram En vinst - och förlustdiagram eller riskdiagram. är en visuell representation av den möjliga vinsten och förlusten av en optionsstrategi vid en given tidpunkt. Alternativhandlare använder resultat - och förlustdiagram för att utvärdera hur en strategi kan utföra över en rad priser och därigenom förstå potentiella resultat. På grund av diagrammets visuella karaktär kan näringsidkarna på ett ögonblick utvärdera den potentiella vinsten och förlusten samt risken och belöningen för positionen. För att skapa ett resultat - och förlustschema, värderas plottningar längs X - och Y-axlarna. Den horisontella axeln (x-axeln) visar de underliggande priserna, märkta i ordning med lägre priser till vänster och stigande priser till höger. Nuvarande underliggande pris är vanligtvis centrerat längs denna axel. Den vertikala axeln (y-axeln) representerar de potentiella vinst - och förlustvärdena för positionen. Breakeven-punkten (som indikerar ingen vinst och ingen förlust) är vanligtvis centrerad på y-axeln, med vinster som visas ovanför denna punkt (högre längs y-axeln) och förluster under denna punkt (lägre på axeln). Figur 8 visar den grundläggande strukturen i ett resultat - och förlustschema. Figur 8: Grundstrukturen i ett resultat - och förlustdiagram. Vilket som helst värde som är ritat ovanför x-axeln skulle representera en vinst vilket som helst som anges nedan skulle indikera en förlust. Graflinjen representerar den potentiella vinsten och förlusten inom intervallet av underliggande priser. För enkelhet, börja med att titta på en lång aktieposition på 100 aktier. Antag att en investerare har köpt 100 aktier av aktier för 25 vardera, eller en total kostnad på 2.500. Diagrammet i Figur 9 visar den potentiella vinsten och förlusten för denna position. När graflinjen är 25 (kostnaden per aktie) noteras att vinst - och förlustvärdet är 0,00 (breakeven). När aktiekursen går högre, så gör vinsten omvänd, eftersom priset går lägre, ökar förlusterna. Figuren visar att positionen bryter till och med 25 (vårt köpeskill) och när aktiekurserna ökar (rör sig rätt längs x-axeln) ökar vinsten motsvarande. Eftersom det i teorin inte finns någon övre gräns för aktiekursen visar graflinjen en pil i ena änden. Figur 9: Ett resultat - och förlustdiagram för ett hypotetiskt lager (detta påverkar inte några provisioner eller mäklaravgifter). Med alternativen kommer diagrammet att se lite annorlunda ut eftersom vår nackdelrisk är begränsad till det premie som betalades för option. I det här exemplet, som visas i Figur 10, har ett köpalternativ ett strejkpris på 50 och en 200 kostnad (för kontraktet). Nackdelen är 200 - premien betalas. Om optionen upphör att vara värdelös (till exempel börskursen var 50 vid utgången), skulle förlusten vara 200, vilket visas av graflinjen intresserade y-axeln till ett värde av negativ 200. Breakeven-punkten skulle vara ett aktiekurs av 52 vid utgången här har investeraren förlorat 200 genom att betala premien och beståndet stigande pris motsvarar en 200 vinst och avbryter premien. I det här exemplet motsvarar varje 1 ökning av aktiekursen vid utgången av en 1 vinst. Till exempel, om börskursen stiger till 54, skulle det utgöra en 200 vinst. Figur 10: Ett resultat - och förlustschema för en lång position. 13Det bör noteras att ovanstående exempel visar en typisk graflinje för ett långt samtal varje optionsstrategi - som långsamma fjärilar och korta sträckor - har ett underskottets resultat - och förlustdiagram som karaktäriserar vinst - och förlustpotentialen för den specifika strategin. Figur 11, som tas från webbplatsen för alternativindustrins råd, visar olika alternativstrategier och motsvarande resultat - och förlustdiagram. Figur 11: Olika vinst - och förlustdiagram för olika alternativstrategier. Bilden finns från webbplatsen för alternativindustrins råd. De flesta alternativen handelsplattformar och analysprogramvara låter handlare skapa resultat - och förlustdiagram för angivna alternativ. Dessutom kan diagrammen skapas för hand, genom att använda kalkylprogram som Microsoft Excel eller genom att köpa kommersiellt tillgängliga analysverktyg. Utvecklingsstrategi för veckans strategi: Ratio Call Outlook: Bullish. Positionen kommer att vinna om aktien stiger med åtminstone beloppet för den initiala debeten. Men inte för hausigt, eftersom positionen kan förlora på för mycket av ett drag. Handel: Köp ett ATM-samtal, sälj två OTM-samtal. Vinster när: Aktien stiger men inte för långt. Maximal vinst: Begränsad till skillnaden i strejkpriser minus initialavgiften. Förlorar när: Lageret stiger inte eller stiger för mycket. Maximal förlust: Obegränsat. Breakeven Beräkning: Nedre breakeven: lång strejk debitering. Övre breakeven: kort strejkskillnad i strejkpriser - initial debitering. Fördelar jämfört med lager: Hävstångseffekt, begränsad förlust till nackdel. Nackdelar jämfört med lager: Förlust om aktiestocken stiger för långt, ingen utdelning. Volatilitet: efter inmatning är ökad underförstådd volatilitet negativ. Tid: Efter inmatning är tidens gång positiv om beståndet stannar mellan breakeven-priserna. Marginalbehov: Din mäklare kommer att se denna handel som ett tjursamtal och korta samtal. Tjursamtalet kräver ingen marginal, men de korta samtalen kräver minst 10 av strejkpriset plus det mottagna bidraget, och förmodligen mer. Variationer: Den korta strejken kan vara överallt du vill, med den långa strejken under det. Oavsett var du sätter den korta strejken, är det här den quotsweet spotquot kommer att vara. Denna strategi kan användas om du trodde att det fanns en god chans att beståndet stiger till den korta strejken före utgången, men inte längre. Avsikten med denna handel är att vara hausse genom att ha ett långt samtal, men hjälp att betala för samtalet genom att sälja två samtal vid en högre strejk. Det är möjligt att ange denna strategi för en kredit när den implicita volatiliteten är hög. Om du anger för en kredit, finns det ingen risk för nackdelen, och strategin kommer att dra nytta av något fall i den implicita volatiliteten. Den implicita volatiliteten som är hög kan dock vara ett tecken på marknaden tror att beståndet kan ha ett bra drag högre, vilket skulle leda till förlust för positionen. Innan du använder denna strategi, överväg att lägga till ett billigt långt samtal vid en högre strejk. Det förvandlar handeln till en fjäril. Fjärilen kommer att behålla ungefär samma risk och belöning över den hausseffektiva prisrörelsen du förväntar dig, utan obegränsad risk om beståndet går för högt. Jämför också denna strategi med ett Bull Call, ATM. Inbetalningsavgiften blir högre, men om beståndet stiger mer än du tror det kommer, kan du behålla vinsterna istället för att ge dem alla tillbaka eller ha en förlust. Detta är en psykiskt svår handel. Om beståndet flyttas högre som du förväntar dig och når den korta strejken före utgången, kanske du inte vet vad du ska göra. Om du håller fast och börsen stannar där den är, kommer dina vinster att öka ganska lite precis vid tidens gång. Men om aktien flyttas högre eller lägre, börjar du ge tillbaka vinsterna. Det bästa sättet att agera kan vara att lämna positionen om aktien når det korta priset, när det är. Om beståndet faller istället för att öka, kan du försöka ta ungefär hälften av den maximala förlusten när det händer. Om beståndet stiger nära den korta strejken är det möjligt att hålla fast vid handeln genom att köpa tillräckligt med lager för att täcka halva korta samtal. Då finns det ingen ytterligare risk för förlust på uppsidan, och du kanske kan behålla hela vinsten som om du hade kommit in i ett tjuranrop. Däremot skulle du då ha mycket börsrisk och kan gå förlorad om aktien vänder och går lägre. 10 Alternativ Strategier Att veta För ofta hoppa handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativstrategier som finns att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. Alltför ofta hoppa handlare i alternativet spelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativ strategier som finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. 1. Omfattat samtal Förutom att köpa ett valfritt samtal, kan du också delta i en grundläggande täckt samtal eller köp-skriv-strategi. I denna strategi skulle du köpa tillgångarna direkt och samtidigt skriva (eller sälja) ett köpoption på samma tillgångar. Din volym av ägda tillgångar bör motsvara antalet tillgångar som ligger till grund för köpalternativet. Investerare kommer ofta att använda denna position när de har en kortfristig ställning och en neutral uppfattning om tillgångarna och ser fram emot att generera ytterligare vinst (genom kvittot av köppremien) eller skydda mot en eventuell nedgång i det underliggande tillgångsvärdet. (För mer insikt, läs Omfattade samtalstrategier för en fallande marknad.) 2. Gift I en gift strategi lägger en investerare som köper (eller äger) en viss tillgång (till exempel aktier) samtidigt en köpoption för en motsvarande antal aktier. Investerare kommer att använda denna strategi när de är bullish på tillgångspriset och vill skydda sig mot potentiella kortfristiga förluster. Denna strategi fungerar i huvudsak som en försäkring, och etablerar ett våning om tillgången pris sjunker dramatiskt. (För mer om hur du använder den här strategin, se Married Puts: A Protective Relationship.) 3. Bull Call Spread I en strategi för tullsamtal kommer en investerare samtidigt att köpa köpoptioner till ett specifikt pris och sälja samma antal samtal på en högre aktiekurs. Båda köpoptionerna kommer att ha samma löptid och underliggande tillgång. Denna typ av vertikal spridningsstrategi används ofta när en investerare är hausse och förväntar sig en måttlig ökning av priset på den underliggande tillgången. (För att lära dig mer, läs Vertikal Bull och Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bären lägger spridningsstrategin är en annan form av vertikal spridning som tjursamtalets spridning. I den här strategin köper investeraren samtidigt säljoptioner till ett specifikt slagkurs och säljer samma antal satser till ett lägre lösenpris. Båda alternativen skulle vara för samma underliggande tillgång och ha samma utgångsdatum. Denna metod används när näringsidkaren är baisse och förväntar sig att underliggande tillgångar pris sjunker. Det erbjuder både begränsade vinster och begränsade förluster. (För mer om denna strategi, läs Bear Put Spreads: Ett brusande alternativ till kort säljning.) 5. Skyddsklämma En skyddande krage strategi utförs genom att köpa ett köpoptionsalternativ och skriva en out-of-the-box - alternativet köpoption på samma gång, för samma underliggande tillgång (som aktier). Denna strategi används ofta av investerare efter en lång position i ett lager har upplevt betydande vinster. På så sätt kan investerare låsa in vinst utan att sälja sina aktier. (För mer om dessa typer av strategier, se Dont glömma din skyddskrage och hur en skyddande krage fungerar.) 6. Lång sträckning En långsträckt alternativstrategi är när en investerare köper både en köp - och säljoption med samma lösenpris, underliggande tillgång och utgångsdatum samtidigt. En investerare kommer ofta använda denna strategi när han eller hon tror att priset på den underliggande tillgången kommer att flytta betydligt, men är osäker på vilken riktning flytten kommer att ta. Denna strategi tillåter investeraren att behålla obegränsade vinster, medan förlusten är begränsad till kostnaden för båda optionsavtal. (För mer, läs Straddle Strategy A Simple Approach to Market Neutral.) 7. Long Strangle I en långsträngig optionsstrategi köper investeraren ett köp och säljoption med samma löptid och underliggande tillgång, men med olika slagkurser. Satskursen ligger vanligtvis under strykpriset för köpalternativet, och båda alternativen kommer att vara ute av pengarna. En investerare som använder denna strategi tror att det underliggande tillgångspriset kommer att uppleva en stor rörelse men är osäker på vilken riktning flytten kommer att ta. Förluster är begränsade till kostnaderna för båda alternativen stränglar kommer vanligtvis att vara billigare än vad som är förknippade eftersom alternativen köps ut av pengarna. (För mer, se Få en stark hållning på vinst med strängar.) 8. Fjärilspridning Alla strategier fram till denna punkt har krävt en kombination av två olika positioner eller kontrakt. I en strategi för fjärilspridningsstrategier kommer en investerare att kombinera både en spridningsstrategi och en spridningsstrategi för björnar och använda tre olika strejkpriser. Exempelvis innebär en typ av fjärilspridning att man köper ett samtal (put) alternativ till det lägsta (högsta) lösenpriset, samtidigt som man säljer två alternativ (tillval) till ett högre (lägre) lösenpris och sedan ett sista samtal alternativ till ett jämnt högre (lägre) lösenpris. (För mer om denna strategi, läs Inställning av vinstfel med fjärilsspridningar.) 9. Iron Condor En ännu mer intressant strategi är i-ron condor. I denna strategi har investeraren samtidigt en lång och kort position i två olika strängstrategier. Järnkondoren är en ganska komplex strategi som definitivt kräver tid att lära sig och träna för att behärska. (Vi rekommenderar att du läser mer om den här strategin i Take Flight With A Iron Condor. Ska du flocka till Iron Condors och försök strategin för dig själv (riskfri) med hjälp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den sista alternativstrategin vi ska demonstrera här är järnens fjäril. I denna strategi kommer en investerare att kombinera antingen en lång eller kort sträcka med samtidig inköp eller försäljning av en sträng. Även om det liknar en fjäril sprids. Denna strategi skiljer sig åt eftersom den använder både samtal och sätter, i motsats till den ena eller den andra. Vinsten och förlusten är båda begränsade inom ett visst sortiment beroende på strejkpriserna för de använda alternativen. Investerare kommer ofta använda alternativa pengar utan att försöka minska kostnaderna samtidigt som riskbegränsningarna begränsas. (För att förstå denna strategi mer, läs Vad är en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterade artiklar Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvot som används för att mäta ett företags ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Obs! Trading Risk Grafer Alternativ Trading Risk Grafer - Definition Riskgrafer, ibland känt som ett riskabelt diagram, utdelningsdiagram eller resultatdiagram, är en diagram som presenterar vinst eller förlust av ett alternativ över ett spektrum av priser. Alternativ Trading Risk Grafer - Inledning Så, vad är dessa exotiska ser utbetalning grafer och hur kan dessa så kallade Risk Grafer hjälpa dig att göra bättre alternativ handelsbeslut Inget hjälper en alternativ näringsidkare förstår riskbelöning egenskaper av en options trading strategi eller aktieoptioner position bättre än riskgrafer. Riskgrafer är visuella verktyg, i form av ett diagram, som presenterar beteendet hos en optionsposition över ett spektrum av aktiekurserna vid utgången eller vid ett visst antal dagar före utgången. Nedan följer några exempel på alternativ handelsrisk riskgrafer. Riskgrafer är inte bara signaturer för de olika options tradingstrategierna utan är också dynamiskt konstruerade för att möjliggöra alternativhandlare genom att använda komplexa kombinationsalternativ handelsstrategier för att bättre förstå nettoeffekten till en portfölj till olika priser. Riskgrafer är därför ett viktigt alternativ handelsverktyg som alla alternativ handlare måste så småningom behärska för långsiktiga alternativ handel framgång. Här kommer vi att undersöka exakt vilka riskgrafer, hur man läser och hur man bygger en riskgraf. Alternativ Trading Risk Grafer - Purpose Risk Grafer gör det möjligt för köpmän att omedelbart bedöma om riskoptionsegenskaperna hos en options tradingstrategi passar det avsedda investeringsmålet innan det faktiskt utförs. Riskgraferna pekar i ett ögonblick där de områden med högsta vinster och förluster är, vilket gör det möjligt för alternativhandlare att fatta mer utbildade beslut utan komplexa beräkningar. Riskgrafer tillåter också valhandlare att identifiera options trading strategier med liknande riskbelöningsprofiler, vilket gör det lättare att skapa syntetiska positioner. Alternativ Trading Risk Grafer - Elements Risk Grafer är enkla diagram som består av 2 axlar och en linje som representerar optionspris till olika aktiekurser. Den horisontella axeln eller X-axeln representerar aktiekursen och den vertikala axeln eller Y-axeln representerar optionsvinst eller förlust. Riskgrafer - Center Point Risk Grafer är vanligtvis centrerade med nuvarande aktiekurs i mitten av diagrammet. I diagrammet ovan är nuvarande aktiekurs 11,50 med breakeven-punkten vid 13. Bristpunkten är punkten på riskgrafen längs X-axeln där Y-axeln är lika med noll. Det betyder att när aktien går upp till 13, ökar alternativet inte heller minskningar i värde. Riskgrafer - X-axel X-axeln eller den horisontella axeln representerar ett antal aktiekurser. Intervallet mellan priserna är vanligtvis så stort att det är möjligt att göra en fullständig representation av optionspriset. Det faktiska priset är endast viktigt när du bestämmer exakta brytpriser eller exakta poäng där den högsta vinsten eller förlusten sker. I annat fall är det tillräckligt att veta att aktiekurserna minskar till vänster och ökar till höger. När Rish-graven rör sig till höger, berättar graflinjen vad som händer med optionspriset när aktiekurserna ökar. Riskgrafer - Y-axel Y-axeln eller den vertikala axeln representerar vinst eller förlust av optionspositionen. Ju högre upp längs Y-axeln desto högre vinst. Ju lägre ner längs Y-axeln desto högre förlust. Riskdiagram - Graflinje Graflinjen representerar positionen för vinstförlusten av positionen över aktiekursspektret och är det viktigaste elementet i en riskgraf. En titt på formen som bildas av graflinjen berättar omedelbart en lastbil av information till en lärd optionshandlare. STOCKPICK MASTER Förmodligen den mest exakta lagervalet i världen. Alternativ Trading Risk Grafer - 2 typer Det finns 2 huvudtyper av options trading riskgrafer. Profil Riskgrafer och detaljerade riskgrafer. Riskgrafer - Programprisgrafer Programprisgrafer är riskgrafer som är byggda för att representera riskriskegenskaperna hos en options tradingstrategi eller position utan några specifika nummer som läggs till. Det är tänkt att ge alternativet näringsidkaren en uppfattning om hur den specifika optionsstrategin eller positionen kommer att verka innan den faktiskt exekveras. Nedan finns 2 exempel på Profile Risk Graphs. Riskgrafen till vänster omedelbart berättar att det är en strategi med obegränsad vinst på upp och ner sida och riskgrafen till höger omedelbart berättar att det är en options tradingstrategi eller position med begränsad förlust men obegränsad vinst. På Optiontradingpedia representerar gula kartor neutrala alternativstrategier och volatila strategier, röda kartor representerar baisseoptionsstrategier och gröna kartor representerar hausseoptionsstrategier. (denna paragraf har lagts till på begäran av våra läsare. Håll dina kommentarer) Riskgrafer - Detaljerad Risk Grafer Detaljerad Risk Grafer är Riskgrafer som är byggda med hjälp av specialprogrammeringsprogramvaror, som visar exakta priser och siffror så att alternativet näringsidkare kan studera och manipulera graferna för att komma fram till en riskgrafyprofil som passar in i investeringsmålen. Detta är ett extremt professionellt alternativ handelsverktyg som veteranalternativ handlare använder för att hantera mycket stora och komplexa alternativ positioner eller att komma fram till komplexa, anpassade kombination alternativ strategier. Nedan är ett exempel på detaljerade riskgrafer. Riskgrafer för optionsrisker - Grafer för läsprofilen Till skillnad från detaljerade riskgrafer har inga riskfigurer för profiler. En profil Risk Grafer syftar till att ge ett intryck av följande. 1. Huruvida riskbelöningen för en options tradingstrategi är begränsad eller obegränsad 2. Vilken riktning ska börsen gå till resultat i en vinst 3. Var är breakeven-poängen i förhållande till nuvarande aktiekurs Huruvida riskbeloppet är begränsat eller obegränsat För att ta reda på om riskbelöningen för en options tradingstrategi är begränsad eller obegränsad genom en profilriskgraf skulle man se på den övre änden och den nedre änden av graflinjen. Om den övre änden av graflinjen pekar himmelsk är det en alternativ handelsstrategi med obegränsad vinstpotential. Om den övre delen av graflinjen pekar i sidled, horisontellt betyder det att det är en options tradingstrategi med begränsad vinstpotential och kommer att öka i pris inte längre när en viss aktiekurs har uppnåtts. Omvänt, om den nedre änden av profilriskgraflinjen pekar mot marken är det en alternativ handelsstrategi med obegränsad förlustpotential. Om den nedre änden av profilriskgraflinjen pekar åt sidan, horisontellt betyder det att det är en options tradingstrategi med begränsad förlustpotential och kommer inte att förlora mer pengar än ett visst börskurs har uppnåtts. Vilken riktning är vinst En alternativ handelsstrategi ger en vinst när profilriskgraflinjen passerar över X-Axis (horisontell axel). Kom ihåg att mitten av ett riskgraf är den rådande aktiekursen när diagrammet är byggt och att aktiekursen ökar till höger och minskar till vänster. Om profilriskgraflinjen passerar över X-Axis till höger betyder det att aktiekursen måste öka för att göra vinst. Om profilriskgraflinjen passerar över X-Axis till vänster betyder det att aktiekursen måste minska för att göra vinst. I volatila alternativ handelsstrategier. Graflinjen korsar faktiskt över X-Axis både till vänster och höger. Ett bra exempel är riskgrafen för Long Straddle ovanför. Vilken riktning är Breakeven Breakeven Point i en options tradingstrategi presenteras på en profilriskgraf som den punkt där graflinjen berör X-Axis (horisontell axel). Det här är den punkt där optionspositionen varken ger vinster eller förluster pengar. I flyktiga och neutrala strategier finns det fler än en breakeven-punkt. Där brytpunkten ligger i förhållande till profilprofilens mitt, berättar du vilken riktning aktiekursen måste gå för att positionen ska brytas. Att sätta allt ihop Tillsammans sammanfattar profilriskgrafen för Long Condor Spread nedan att det är en alternativ handelsstrategi med. 1. Begränsad vinst och begränsad förlust 2. Resultat som uppstår när stocken stannar eller ligger inom ett snett intervall från nuvarande aktiekurs 3. Bristpunkten är när aktien stiger eller faller betydligt, utöver vilken positionen kommer att börja förlora Option Trading Riskgrafer - Att bygga en riskgrafik Att bygga ett mycket omfattande riskdiagram som representerar en verklig kombinationsoptionshandelsstrategi kräver hjälp av programvaror för att beräkna det exakta priset för alternativet, särskilt före utgången. Heres ska vi lära dig hur man bygger ett enkelt riskdiagram som representerar en lång samtalsposition vid utgången steg för steg. Steg 1 - Att göra beräkningarna Först och främst måste vi fastställa alla beräkningar för alternativet Long Call-alternativ. Antag att QQQQ är 40 nu med sin Jan 40 Call Option prissatt vid 2.00. Vi bestämmer oss för att köpa 1 kontrakt av Jan40Call. Breakeven Point 40 2 42.00 Maximal vinst obegränsad Maximal förlust 2,00 x 100 200 när QQQQ löper ut vid 40 eller lägre Profit vid 45 45 - 42 3 x 100 300 Steg 2 - Ritning Axeln Dra först och främst X och Y-axeln. Steg 3 - Märkning Axeln För X-axeln lägger vi nuvarande aktiekurs på 40 i mitten och drar sedan steg med 1, se till att täcka bortom brytpunkten på 43. För Y-Axis, så ser vi till Y-axeln täcker åtminstone upp till 300. Steg 4 - Märkning Majorpoäng Markera ned på diagrammet, breakeven-punkten, vinsten vid 45 och maximal förlustpunkt. Steg 5 - Ansluta poängen Anslut punkterna på riskgrafen tillsammans och du är klar